德勤：港股有望在下半年改善，内地经济持续复苏是关键

国际四大会计师事务所之一的德勤，6月21日在香港发布了对中国内地及香港新股市场在2024年中期的回顾，以及对这两个市场在2024年下半年的前景展望。

南都、N视频记者获悉，该所根据数据推算，到2024年6月30日，上海证券交易所预计将会位居全球新股融资地排名的第五位，而香港交易所和深圳证券交易所将会分别排名第九位和第十位。

6月21日，德勤中国资本市场服务部在香港发布了对中国内地及香港新股市场在2024年中期的回顾。（图/德勤中国资本市场服务部）

关注内地新“国九条”及资本市场“1 N”系列政策

德勤指出，随着新“国九条”及资本市场“1 N”系列政策文件落地见效，市场会出现积极的影响，A股IPO将在一系列政策推动下实现预期的效果。

考虑内地对发行人和上市申请持续严格监管，以及各项政策措施的落地生效的积极影响，德勤资本市场服务部维持对A股新股市场的全年预测，预计总共会有115至155只新股上市融资大约人民币1390亿元至1660亿元。

分板块来看，上海及深圳主板将会有25至35间公司新上市融资人民币740亿元至840亿元，而创业板预计会有35至45只新股融资人民币300亿元至370亿元。另外，预计上海科创板会有20至25只新股上市融资人民币280亿元至350亿元。此外，预计有35至50只新股会在北交所上市融资人民币70亿元至100亿元。

德勤预计今年上海及深圳主板将会有25至35间公司新上市，融资额为人民币740亿元至840亿元。图为深圳福田金融区。（肖遥/摄）

德勤中国资本市场服务部A股上市业务主管合伙人唐恋炯指出：“2024年上半年，A股新股发行速度有所放缓。但是5月中重启发行审议会议乃正面发展，向市场发出信心的讯号。我们相信随着新‘国九条’及资本市场‘1 N’系列政策文件落地见效，将会为A股市场在2024年余下时的发展带来积极影响，并推动A股市场长期地更高品质的发展。”

德勤预测2024年港股新股融资额为港币600亿元至800亿元

港股方面，恒生指数自4月中反弹后，香港的市场流动性和估值于2024年上半年稍有改善。然而，相信来自美国、欧洲和中东的资金仍然投放于外地，令到流动性和估值并未能够促使大型或超大型新股上市。

德勤指出，内地经济持续恢复是影响新股市场的关键因素，德勤：港股有望在下半年改善，内地经济持续复苏是关键但是市场期待已久、曾预期于6月发生的美国减息将会是决定香港新股市场能够反弹的程度，以及会否有更多重头新股于年内完成上市的最重要因素。

德勤资本市场服务部也调整了对香港新股市场的全年预测。预计会有80只新股融资港币600亿元至800亿元。

对于港股的IPO市场，德勤认为，在下半年预计会有更多积极因素助推新股来港上市。德勤中国华南区主管合伙人欧振兴解释称：“我们预期，在政府措施刺激增长和稳定市场的推动下，中国经济在下半年的表现更会强劲，有助提高投资信心，吸引更多新股。预计于第三或第四季进行的美联储减息，可以令更多来自美国、欧洲和中东的资金重新调回香港，进一步提升市场流动性和估值，促进更多新股上市。”

香港的市场流动性和估值于2024年上半年稍有改善。图为位于中环的交易广场。（肖遥/摄）

人工智能和生命科技等新股申请人将是市场焦点

欧振兴指，目前活跃准备上市名单当中，包括有超过100宗新股上市申请个案、特专科技公司、特殊目的收购公司（SPAC）的并购交易、2023年延迟进行的大型新股发行、内地监管机构鼓励来港上市的著名内地企业，以及GEM上市申请人将推动香港新股市场在2024年下半年的发展。

来自消费、人工智能、硬科技、生命科技和绿色及可持续行业的新股申请人将会是市场焦点。欧振兴预计，当香港市场的流动性和市场得到改善后，这些公司来港上市条件将会更有利，为香港新股市场带来更正面的影响。

采写：南都、N视频记者肖遥实习生李泽庭